Tenho uma boa empresa, mas não tenho segurança sobre os próximos anos.”
Sua empresa cresce.
Advisory de finanças corporativas, valuation, criação de valor e estratégia
para empresários e executivos C-levels que decidem por dados, não por achismo.
Experiência que sustenta decisões
anos de experiência no mercado financeiro
participações ativas em IPOs
anos colunista no Valor Econômico
independente
“Se alguma dessas frases soa familiar, vale a conversa”
Não sei o que pode fazer minha empresa valer mais.”
Sei onde minha empresa chegou, mas não para onde está indo.”
Tomo decisões importantes mais no feeling do que nos números.”
Eu não sei quanto minha empresa realmente vale.”
Minha empresa cresce, mas o caixa não acompanha.”
Prazer, Sérgio Goldman.
Há quase 30 anos, atuo no mercado financeiro, com passagens por Bear Stearns, Santander, Safra e Unibanco e mais de 25 participações ativas em IPOs. Entre 2013 e 2016, fui colunista do Valor Econômico.
Ao longo dessa trajetória, passei décadas avaliando empresas, seus números e seu potencial. Hoje, levo esse mesmo rigor para o dono de empresa média — traduzindo finanças corporativas e o mercado financeiro para quem entende profundamente do próprio negócio, mas nem sempre dos números que determinam seu valor e seu futuro.
“Sua tese é simples e, para muitos, contraintuitiva: toda empresa precisa saber quanto vale. Não para vender, mas para gerir melhor.”
É por isso que aplico metodologias de valuation, diagnóstico financeiro e estratégico, benchmarking e análise de cenários que orientam companhias de capital aberto a empresas que, até então, nunca tiveram acesso a esse nível de análise.
Sem “economês” e sem conflito de interesse. Eu mesmo conduzo o trabalho.
o que eu faço
Como posso ajudar sua empresa a enxergar o próximo passo?
Diagnóstico da situação atual
Análise do desempenho da empresa nos últimos 5 anos, benchmarking com empresas de capital aberto locais e internacionais; restruturação dos relatórios gerenciais, construção da tese de investimentos, Insights independentes.
Valuation e criação de valor
Definição do valor da empresa, análise de como vem evoluindo esse valor, definição dos principais drivers de valor, medição da criação de valor para acionistas e stakeholders.
Jornada Estratégica até o IPO
Para empresas que pensam em fazer seu IPO nos próximos de 2 a 5 anos, envolvendo: Diagnóstico da situação atual, Benchmarking com empresas semelhantes no Brasil e no exterior, Definição de tese estratégica de investimentos, Definir em conjunto com a empresa uma estratégia de pricing no IPO e Definição de uma estratégia de relações com investidores.
Mentoria executiva
Processo individual e customizado (8 a 10 sessões). Sou mentor executivo certificado pelo Instituto Parallax. Temas: Finanças Corporativas para Não Financeiros, Valuation e Criação de Valor, Como funciona o Mercado de Capitais, Decisões Financeiras Estratégicas..
PRÉ-LANÇAMENTO • FEVEREIRO DE 2027
Seja o primeiro a ter o Valor da Decisão
Entre na lista de espera do novo livro de Sérgio Goldman e receba em primeira mão a abertura da pré-venda.
Cada setor tem seus desafios, mas clareza continua sendo essencial.
Tecnologia
“Estou crescendo, mas não sei se estou criando valor.”
O empresário precisa entender se o crescimento está acompanhado de eficiência, geração de caixa e aumento do valor da empresa.
Serviços Financeiros
“Tenho muitos números, mas qual deles realmente importa para a decisão?”
O desafio é transformar indicadores financeiros e operacionais em uma visão clara de rentabilidade, capital e geração de valor.
Agronegócio
“Meu negócio movimenta muito dinheiro, mas quanto de valor ele realmente gera?”
Ciclos longos, capital intensivo e oscilações de mercado podem esconder a rentabilidade real e dificultar decisões de investimento e expansão.
Alimentação
“Eu vendo mais, mas por que o dinheiro não aparece?”
Unidades podem ser lucrativas, mas o caixa consolidado não acompanhar. O diagnóstico precisa encontrar onde está o descasamento.
Outro setor
“Meu negócio é diferente, mas será que estou enxergando o que realmente importa?”
Independentemente do setor, toda empresa precisa entender quanto vale, onde está gerando ou perdendo valor e quais decisões podem mudar seu futuro.
Tecnologia
“Qual o impacto no valor da empresa em 3 opções de decisão estratégica”
Posso continuar como estou, aceitar aporte minoritário de algum gigante do setor ou internacionalizar meu negócio com recursos próprios. Buscando maximizar o valor do negócio, qual a melhor decisão?
A experiência de quem já tomou decisões com o Sérgio.
“Nós, que temos 4 franquias do Spoleto contratamos o Sergio Goldman para realizar um diagnóstico e avaliar o potencial de crescimento das nossas unidades. Está sendo feito uma análise profunda de toda a gestão financeira de modo que possamos traçar um novo rumo em tempos desafiadores. Estamos muito satisfeitos com as primeiras impressões e temos a certeza da correta escolha do profissional para nos ajudar nesta nova etapa do ambiente que vivemos.”
“A empresa Granfertille e potenciais investidores contratamos Sergio Goldman para realizar um diagnóstico e prestar consultoria sobre o momento atual da empresa. O trabalho incluiu a análise das contas, gestão, portfólio e margens bruta e líquida e outros.
O resultado foi importante para a empresa entender para onde deveria direcionar sua atuação. Um trabalho muito bem executado, que possibilitou e direcionou a empresa a ter melhor diligência e governança”
“Having worked very close to Sergio selling his and his team’s equity research, I can attest to his numerous qualities as a professional, including his drive, solid analytics, global perspective, team spirit and work ethic. Sergio and I went through extremely challenging moments during the 2008 financial crisis under an investment bank start-up in Latin America. At all times, Sergio impressed me with his relentless commitment to research excellence and client focus that allowed the bank to be successful with several top institutional investors around the world. On top of his analytic and managerial skills, Sergio’s enthusiasm and trustworthiness stood out persistently. I am confident in Sergio’s ability to continue excelling in his future endeavors and would be happy to provide further details on my interaction with Sergio upon request.”
Institutional Sales, Family Offices, Asset Management, Capital Markets, Public and Private Investments. Professor of Quantitative Finance at Universidad Panamericana, Campus CDUP in Mexico City. CFA charterholder
Em 22 de maio de 2012, Raul trabalhou com Sergio, mas em equipes diferentes
“Sergio and I worked together for four years, first at Baring Securities and later at Bear Stearns. He deserves all my respect as a highly technical, disciplined, straight-forward thinking professional, and a very friendly and fair co-worker.”
Investment Committee Member at Milestones Administradora de Recursos
Em 13 de junho de 2012, Lika trabalhou na mesma equipe que Sergio
“I consider Sergio Goldman a true leader, mentor and friend. I had the pleasure to work along with him in two consecutive successful ventures where he showed his capacity to build research franchises from scratch with limited resources. On those opportunities he had to resort to his large coaching experience and train myself along with a group of young analysts and develop his team it’s fullest.
Based on his in-depth knowledge of the equity markets, Sergio is someone who really knows what will happen next when it comes to stocks even with limited information. It was a pleasure and honor to see him in action.
He is also a highly ethical individual, besides being an enjoyable and funny person to work with.”
Founder at TALENTUM
Em 20 de maio de 2012, Rafael respondia diretamente a Sergio
“I had the opportunity and pleasure to work with Sergio for almost two years at Banco Safra when he was committed to set-up a top-notch equity research team. He had great view of the economics of start-up sell-side business without revenues coming from equity offering, which distorted the profitability of the secondary market.
In this sense, Sergio had the motivation and perception to deliver what investors wanted most: independent in-depth research, with a coverage of almost 90 names. This performance was remarkable as the team had limited resources, but had the most important: a true leader who coached the new talents and pushed and motivated the senior analysts.
Sergio was not satisfied with plain vanilla recommendations and usually called the attention for names regarded as laggards, but in reality were stocks ready to sprout. I recall that Sergio was the first person to call the attention for Alpargatas, which appreciated in 2011 compared to substantial loss of the Ibovespa index.
In summary, Sergio is a great strategist, with ethic, integrity and great personality, who would add great value for equity research teams running with tight budgets and with long-term eyes.”
Latam Oil & Utilities Sell-side Analyst
Em 25 de junho de 2012, Sergio respondia diretamente a Sergio
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Sem estratégia não existe criação de valor
Tem uma decisão importante pela frente? Vamos conversar.
Conte brevemente o momento da sua empresa e o desafio que está diante de você. A partir disso, vou avaliar como uma análise independente pode ajudar na sua decisão.
Dúvidas frequentes
É a análise que estima o valor econômico de uma empresa com base em seus resultados,perspectivas, riscos e capacidade de geração de caixa. Para o Sérgio, valuation não serve apenas para vender a empresa: é uma ferramenta de gestão e tomada de decisão.
Não. Saber quanto a empresa vale ajuda o empresário a tomar decisões melhores sobre crescimento, investimentos, entrada de sócios, distribuição de capital, endividamento e planejamento estratégico.
O valor de uma empresa não depende apenas do faturamento ou do patrimônio. É necessário analisar resultados, geração de caixa,perspectivas de crescimento, riscos,estrutura de capital e outros fatores para chegar a uma avaliação fundamentada.
Sim. Empresas de capital fechado também podem — e devem — conhecer seu valor. O valuation pode ser usado para gestão, planejamento e decisões estratégicas, mesmo sem qualquer intenção de venda.
São analisados indicadores e aspectos que ajudam a entender a saúde e a geração de valor do negócio, como geração de caixa, margens, EBITDA, ROIC, alavancagem, rentabilidade e estrutura de capital.
O crescimento do faturamento não significa necessariamente geração de caixa. Um diagnóstico financeiro pode identificar descasamentos entre margem, capital de giro, investimentos, endividamento e geração de caixa.
O trabalho pode ser aplicado a empresas de diferentes setores, incluindo tecnologia, serviços financeiros, agronegócio, alimentação, varejo, indústria e serviços. O método é adaptado à realidade e aos desafios de cada negócio.
O foco é o dono ou executivo C-level de empresas médias e negócios que precisam de clareza para tomar decisões estratégicas, independentemente de serem empresas de capital aberto ou fechado.
O trabalho é boutique e conduzido diretamente pelo próprio Sérgio, sem repasse para uma equipe júnior e sem conflito de interesse. A análise combina quase 30 anos de experiência no mercado financeiro com uma abordagem independente e orientada por dados.
Sim. O próprio Sérgio conduz os trabalhos, desde a análise até a discussão das decisões estratégicas.
O trabalho pode apoiar decisões relacionadas a crescimento, investimentos, estrutura de capital, entrada ou saída de sócios, expansão, captação, possíveis transações e planejamento do futuro da empresa.
Não. Um dos objetivos do trabalho é justamente traduzir números e conceitos financeiros para o empresário, sem depender de jargões ou conhecimento técnico aprofundado.
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